美元向下,黄金向上(2023.12.14)

12月12日至13日,美国联邦公开市场委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.5%。分析会议决议及会后鲍威尔的发言,我们认为短期“美元向下、黄金向上”,可以据此制订一个短期交易计划。

逻辑和观点如下:

1.会议决议和讲话确认“加息结束”,与市场预期一致,甚至点阵图隐含的2024年降息幅度上升至75个基点,略超预期。

2.市场加大押注“降息周期开启”。宽松预期会短期推升风险资产价格,美元和美债收益率远离年内高点后再次急速跳水,美股3大指数均创近期新高。

3.以美元作为计价货币的资产,在“美元币值下降预期”的时候,市场会重新计价。黄金与美元的相关系数维持在-0.8附近,核心逻辑是保值和避险(不展开论述)

4.此次交易“美元币值下降预期”下资产价格的重新计价。

5.若“美元币值下降预期”兑现,即美元指数跌破100(现在102.3),黄金价格将创新高

6.“美元币值下降预期”逻辑框架下,黄金、白银、铜、btc、eth等都有机会。

今天内外盘黄金、白银都是震荡,走势比较纠结,似乎还在犹豫纠结,答案或许就在鲍威尔的讲话里。

有同学反馈今天已经买进白银和黄金认购,需要注意几点:

1.白银更活跃,黄金更稳健。

2.白银期权1月、2月成交都比较活跃,黄金期权主要交易2月,1月成交极少,不适合交易。

最后祝大家大赚,赚了约吃饭。

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标题:美元向下,黄金向上(2023.12.14)

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